Учет инфляции при принятии инвестиционных решений

Учет инфляции при принятии инвестиционных решений.

Учёт инфляции прежде всего ведет к переоценке ставки дисконтирования. При этом, как правило, меньшее внимание уделяется корректировке величины самих потоков денежных средств, что может быть причиной несбалансированности решений об одобрении и отказе от проектов. Несбалансированность увеличивается, когда прогнозный инфляции высок, что ведет к недооценке истинной стоимости проектов.
Использование дерева решений для выбора инвестиций.
Дерево решений — это общий прием структурирования сложных проблем, помогающий выбрать разумное решение. При этом в графическом виде изображают доступные решения и их последствия.
При анализе и отборе инвестиционных проектов дерево решений используют для многоступенчатого анализа выбора. Для иллюстрации опробуем этот метод на практике. Но сначала надо усвоить несколько важных правил:
1) для отображения на графике нужно включать только важные, узловые решения или события, чтобы «дерево не превратилось в куст»;
2) этот метод предполагает субъективную оценку вероятности тех или иных событий;
3) дерево решений нужно строить в хронологическом порядке, что-бы совпадали логика развития событий и логика решений.
Сама необходимость выбора изображается точкой, которую называют узлом выбора. Альтернативные решения изображаются как ветви, расходящиеся из этого узла. Кружком обозначают узел события, а расходящиеся из него ветви изображают альтернативные возможные события.
Ожидаемая стоимость в деньгах рассчитывается для каждого узла событий путем умножения прибыли варианта на вероятность события и суммирования полученных произведений. Значение записывают в кружок, означающий узел события, и оно представляет ожидаемую стоимость всех ветвей, выходящих из этого узла (т. е. стоимость проектов).