Фундаментальный анализ

В предыдущих статьях Вы познакомились с техническим анализом, в основе которого лежат графики, но это только одна сторона рыночного анализа, а есть и другая — фундаментальная. Применение этих двух видов анализа позволяет трейдерам видеть рыночную картину в целом. Фундаментальный анализ изучает фундаментальные экономические факторы и их влияние на рынки. В его основе лежит простой закон — все в этом мире происходит по какой-то определенной причине, в том числе движение курсов финансовых инструментов.

Можно выделить четыре группы факторов, оказывающих непосредственное влияние на финансовые рынки.

Одним из самых главных экономических индикаторов является Валовой внутренний продукт, или BBII. Он показывает общую стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг и поэтому достаточно полно характеризует экономику данной страны. Отчеты по ВВП публикуются один раз в квартал, и участники финансовых рынков всегда с нетерпением ждут их обнародования.

В основном экономические индикаторы выходят регулярно — один раз в месяц, квартал или год. Чтобы узнать, когда станут известны те или иные данные, необходимо следить за экономическим календарем. Пример такого календаря Вы можете увидеть на рисунке:



Фундаментальный анализ может также заключаться в исследовании отдельной отрасли и оценке ее перспектив, анализе финансовых отчетов отдельного предприятия. Сфера применения анализа достаточно обширна.

Помимо ВВП, важным экономическим индикатором является инфляция — показатель обесценивания финансового актива. Поскольку инфляция изменяет соотношение цен, она непосредственно влияет и на выгоды от доходов, которые приносят те или иные финансовые инструменты. Поэтому инвесторы всегда внимательно следят за этим показателем. ECN брокеры на сайте http://forex-traider.ru/brokers/131-stati-o-foreks-brokerah/719-ecn-brokery-tolko-luchshie помогут вам разобраться с этими данными.

Из-за того что все финансовые рынки предполагают совокупность товарных отношений между их участниками, в механизме их работы не последнюю роль играет психология толпы и такие ее факторы, как слухи и ожидания. Вся информация, доступная инвесторам, может быть условно разделена на две основные группы: ожидаемая и неожиданная. Последняя способна оказывать значительное влияние
на рынки, и именно поэтому слухи и ожидания обладают такой большой силой. Как правило, ожидания начинают действовать на рынки в момент появления прогноза, официального или неофициального, и с их помощью формируется восходящий либо нисходящий тренд. К тому времени как слух получает свое официальное подтверждение или опровержение, рынки часто уже «отыгрывают» его, и в момент публикации этих данных финансовые инструменты остаются спокойными. Для фондового рынка примером может служить слух о продаже, банкротстве или расширении какой-либо компании, ценные бумаги которой котируются на бирже. Для товарного — слух о введении эмбарго в какой-то из стран-производителей или прогноз о засушливом лете.



Неожиданные события (форс-мажор), такие как войны, теракты, военные перевороты, революции или стихийные бедствия, могут серьезно повлиять на движение финансовых инструментов. К примеру, 11 сентября 2001 года, когда в США был совершен крупнейший за всю историю террористический акт, важнейшие индексы мировых фондовых бирж упали на 4-7%, так как инвесторы начали в панике продавать акции. А в 2008 году, после банкротства банка Lehman Brothers, индекс Доу-Джонса рухнул на 4,42%, что стало максимальным падением десятилетия. Можно также привести в пример цены на нефть, которые мгновенно взлетели вместе с началом боевых действий в Ливии. Как видите, неожиданные происшествия оказывают самое сильное влияние на все финансовые рынки.

Возможно, Вы уже слышали поговорку: «Покупай на слухах, продавай на фактах». Она означает, что очень часто рынки движутся не под действием фундаментальных факторов, а под влиянием ожиданий инвесторов. Вы, наверное, замечали, как создается ажиотаж на продуктовом рынке. Прошел слух, что гречки в стране не хватает, — и люди под его воздействием бросились в магазины. В итоге цены на гречку, которой на самом деле было предостаточно, за месяц выросли в несколько раз — ведь сработал закон рынка: спрос растет, значит растет и цена. Поэтому необходимо понимать, что важны не столько сами фундаментальные данные, сколько то, как они «вписываются» в ожидания рынков. Не стоит полагаться исключительно на заголовки новостей — нужно знать ключевые особенности каждого фундаментального индикатора, чтобы правильно определить, какое влияние он окажет на тог или иной финансовый инструмент. Итак, мы познакомились с основными факторами, лежащими в основе фундаментального анализа финансового и товарного рынков, и сделали еще один шаг к Вашему миллиону.