Управление активами

Азбука начинающего инвестора.

Управление активами: пусть работают другие.

Понятие «управление активами» пришло к нам с запада, где инвестирование имеет долгую историю и гораздо более развито, чем на постсоветском пространстве. Сегодня финансовым центром планеты, как известно, считаются США, где находятся штаб-квартиры таких крупнейших инвестиционных компаний, как Blackrock, Berkshire Hathaway, Goldman Sachs, Jpmorgan Chase, управляющих триллионами долларов.

В СНГ управление активами только набирает обороты. Первые управляющие компании и институты совместного инвестирования у нас появились лишь в конце 90-х годов, однако сегодня рынок финансовых услуг как для частных, так и для корпоративных и институциональных инвесторов достаточно обширен. Последние, в частности, пользуются услугами управляющих компаний.

ЧТО ТАКОЕ УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ?

Согласно российскому законодательству, например, управляющая компания (УК) — это акционерное общество или общество с ограниченной ответственностью, которое ведет деятельность по доверительному управлению активами институтов совместного инвестирования. Другими словами, это компания, которая за вознаграждение берет на себя управление средствами инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и т. д.

Так как УК в основном являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, они обязаны для ведения деятельности иметь лицензии государственных регуляторов. В РФ это Федеральная служба но финансовым рынкам России (ФСФР), в Украине — Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР). В Украине, к слову, управляющие компании называются немного по-другому — компании по управлению активами (КУА). Вам на заметку, узнать как здоровый сон влияет на принятие правильных решение в инвестировании вам поможет сайт sleeptracker.com.ua.

Как же работает управляющая компания? Есть организации, которые располагают свободными средствами и хотят вложить их с целью получения дохода. Они обращаются в управляющую компанию, и ее специалисты подбирают для них инвестиционные инструменты с учетом современных тенденций, потребностей и капитала клиентов, срока инвестирования и т. д. Такие компании вкладывают средства инвесторов в наиболее подходящие, на их взгляд, рынки и инструменты, за что получают вознаграждение — как правило, фиксированный процент от дохода клиента.

Во что именно управляющие компании вкладывают средства инвесторов? Это зависит от специфики самой компании, ее стратегий и потребностей инвесторов. Чаще всего УК работают на фондовом, валютном и товарном рынках, вкладывают деньги клиентов в долговые бумаги, депозиты и рынок недвижимости. Сам клиент, по его усмотрению, может не вникать, как и куда именно управляющая компания инвестирует его средства, а может и участвовать в составлении инвестиционного портфеля.

Основные инвестиционные стратегии, которые используют управляющие компании, — консервативная, агрессивная и сбалансированная. Консервативная стратегия подразумевает значительное использование инструментов с фиксированной доходностью, сбалансированная — частичную компенсацию рисков за счет доли инструментов с фиксированной доходностью, и, наконец, агрессивная предполагает получение максимального дохода.